Dado que se espera que la OPI de cotización directa de Coinbase tenga lugar el próximo mes, los operadores de opciones parecen apostar a que Bitcoin se disparará una vez más a nuevos máximos históricos en las próximas semanas.

El 24 de marzo, los fundadores de la firma de análisis de cifrado Glassnode tuitearon datos que sugerían que los operadores de opciones en el intercambio de derivados de cifrado de igual a igual, Deribit, se están cargando con contratos que vencen el 30 de abril con un precio de ejercicio de 80.000 dólares.

Se han comprado contratos por un valor teórico de 4000 BTC apuntando al precio en total, más que cualquier otro precio de ejercicio en al menos un 50%.

En caso de que el precio sea inferior a 80.000 dólares a finales de abril, los contratos expirarán sin valor, lo que indica una alta convicción de que los mercados de Bitcoin aún están muy lejos de superar a los operadores de derivados.

Sin embargo, según el agregador de datos de criptoderivados Skew, las estimaciones de probabilidad basadas en datos de mercado para el contrato del 30 de abril sugieren que hay solo un 6.19% de probabilidad de que los precios de BTC superen los $ 80,000 cuando las posiciones vencen.

Estimación de probabilidad de negociación de BTC por $ 80,000 el 30 de abril: sesgo

Un volumen significativo también ha convergido alrededor de los contratos con un precio de ejercicio de $ 120,000, lo que significa que algunos comerciantes creen que el precio de Bitcoin se duplicará con creces en las próximas cinco semanas. Skew estima que es solo un 2.15% de probabilidad de que Bitcoin alcance los $ 100,000 para la fecha de vencimiento del 30 de abril.

Sin embargo, con muchos operadores de opciones construyendo posiciones en múltiples contratos con precios de ejercicio divergentes, algunos de los operadores que apuestan por $ 80 000 o $ 120 000 pueden no esperar que los precios lleguen tan alto.

Los datos de Skew muestran que los contratos para el 30 de abril son actualmente los terceros más populares entre los operadores de opciones, con un interés abierto que actualmente equivale a un valor nocional de 38,700 BTC.

Los contratos del 21 de junio ocupan el segundo lugar con 42,300 BTC de interés abierto teórico, mientras que 117,900 BTC en contratos o $ 6 mil millones en valor teórico expirarán el 26 de marzo.

Las opciones de BTC abren interés por fecha de vencimiento del contrato: sesgo

A pesar de la entrada del intercambio de derivados institucionales Chicago Mercantile Exchange en el sector de opciones de Bitcoin en enero de 2020, Deribit aún domina el volumen de comercio de opciones.

Skew estima que el 91% de los contratos de opciones de BTC negociados en las últimas 24 horas cambiaron de manos en Deribit, seguido de Bit.com con un 5%, OKEx con un 2% y CME y LedgerX con aproximadamente un 1% cada uno.