Después de marcar un nuevo máximo de $ 1.477 el 24 de enero, el precio de Ether (ETH) se redujo a $ 1.206 el 27 de enero. Pero según los mercados de derivados, los alcistas siguen confiando en que $ 2.000 todavía están a su alcance.

El interés abierto de las opciones de venta de neutral a bajista por encima de $ 1,360 es irrelevante, y solo 2,540 opciones ETH, equivalentes a $ 3.4 millones en interés abierto, están por encima de ese nivel de precio. Dicho esto, más del 99,5% del interés abierto de las opciones de venta perderá su valor si ETH cotiza a $ 1360 o más.

Las opciones de ETH agregan el interés abierto por strike. Fuente: Bybt

Como se muestra arriba, los datos de las opciones de compra y venta parecen estar bien equilibrados, ya que el indicador de interés abierto favorece a los alcistas en solo un 34%. Los datos también muestran que el repunte del 79% de Ether en lo que va del año realmente ha afectado a los osos.

Actualmente, las opciones de compra neutrales a alcistas que van desde $ 1,000 a $ 1,340 ascienden a 59,730 ETH. Eso equivale a $ 79,6 millones en interés abierto, sin contar los strikes por debajo de ese rango. Por lo tanto, además de dominar en una proporción de 23 a 1, los alcistas tienen todos los incentivos para seguir subiendo el precio.

Por ejemplo, si ETH se recupera por encima de $ 1,440, otras 56,000 opciones de compra entran en juego, en comparación con solo 7,600 opciones de venta. Esto equivale a otros $ 70 millones en interés abierto que favorece la opción de compra de neutral a alcista. El desequilibrio ascendería entonces a 152 millones de dólares, extinguiendo por completo las esperanzas de los osos.

No todas las opciones de interés abierto expirarán en los próximos meses.

Las opciones ETH agregan interés abierto por vencimiento. Fuente: Bybt

El calendario de vencimiento para 2021 tiene el 50% del interés abierto el 26 de febrero y el 26 de marzo, aunque las opciones a más largo plazo tienden a ganar más relevancia a lo largo del año.

La prima de futuros indica que los operadores son optimistas

La prima de futuros mide qué tan caros son los contratos de futuros a más largo plazo en comparación con el spot actual en los mercados tradicionales. Se puede considerar como un reflejo relativo del optimismo de los inversores, y los futuros de calendario fijo tienden a negociarse con una ligera prima frente a los intercambios al contado regulares.

Estos contratos de futuros de mes fijo deben negociarse con una prima anualizada (base) del 10% al 20% en mercados saludables, y cualquier número por encima de este rango denota un optimismo extremo. Mientras tanto, la falta de una prima es una señal de que los operadores pueden ser bajistas.

Prima de futuros de ETH de marzo de 2021. Fuente: Datos de activos digitales de NYDIG

El gráfico anterior muestra que la prima se redujo drásticamente el 21 de enero cuando Ether se desplomó en más del 20% para probar niveles por debajo de $ 1,100. Más recientemente, el 27 de enero, la prima alcanzó una tasa anualizada del 8,7% cerca de niveles neutrales a bajistas.

Estos datos son evidencia más que suficiente para respaldar la afirmación de que el mercado de opciones es alcista. Incluso durante las peores liquidaciones de los últimos meses, los mercados de derivados han mantenido una postura positiva.

La tasa actual del 2.9% equivale a una prima anualizada saludable del 20%, lo que indica que los alcistas no están anticipando ningún problema.

Los mejores operadores tienen espacio para agregar posiciones largas

Los datos proporcionados por Exchange destacan el posicionamiento neto de largo a corto de los operadores. Al analizar la posición de cada cliente sobre el terreno, los contratos perpetuos y de futuros, se puede obtener una visión más clara de si los traders profesionales se inclinan al alza o al alza.

Dicho esto, hay discrepancias ocasionales en las metodologías entre los diferentes intercambios, por lo que los espectadores deben monitorear los cambios en lugar de cifras absolutas.

Relación larga / corta de ETH de los principales operadores de las bolsas. Fuente: Bybt

Los principales índices de comerciantes en Binance y Huobi han estado en posiciones netas cortas de ETH durante la semana pasada. OKEx se destaca, ya que sus principales operadores de largo a corto han aumentado durante los últimos cinco días y actualmente favorecen los largos en un 56%.

Esto muestra que hay poca evidencia de optimismo excesivo por parte de los principales operadores, dejando espacio para el apalancamiento en el caso de una próxima corrida alcista.

En resumen, tanto las opciones de ETH como los mercados de futuros muestran signos claros de que los operadores son increíblemente optimistas con Ether durante los próximos meses.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.