Apostar en opciones de compra de Bitcoin de $ 80,000 para junio no parece escandaloso dado el desempeño alcista de BTC en las últimas semanas. Este no fue el caso hace un par de meses cuando BTC alcanzó un máximo de $ 42,000 el 8 de enero y posteriormente cayó al nivel de $ 30,000.

Precio de Bitcoin, USD. Fuente: TradingView

En ese momento, se necesitaba un aumento del 150% del precio de $ 32,000 el 26 de enero, y esto parecía bastante inverosímil. Por lo tanto, las opciones call (compra) de $ 80,000 BTC de junio se negociaron en Deribit por $ 2,240, o 0.07 BTC.

BTC $ 80.000 opción call de junio, en BTC. Fuente: Deribit

Menos de dos meses después, cuando BTC alcanzó los $ 61,700 el 13 de marzo, la misma opción de compra alcanzó un máximo de BTC 0,15, o $ 9,255. Eso es un aumento de 3 veces en menos de siete semanas. Tenga en cuenta que a pesar del aumento del 93% a $ 61,700, se necesitaba un aumento adicional del 30% para alcanzar la huelga de $ 80,000.

Mercado de opciones de compra de junio de BTC. Fuente: Deribit

A pesar del reciente aumento del precio de BTC, la probabilidad de opciones implícitas (delta) actualmente se ubica en el 39%. Ese precio de opción de compra también ha aumentado debido al cambio de volatilidad de BTC, ya que los vendedores solicitarán una prima más sustancial por asumir el riesgo durante mercados inciertos.

Los cambios intensos de precios, independientemente de la dirección, aumentarán la volatilidad y las noticias inesperadas de los principales medios de comunicación generalmente aumentan el indicador.

Volatilidad histórica de opciones de 60 días de Bitcoin. Fuente: Buybitcoinworldwide.com

Observe cómo la volatilidad de BTC se disparó del 4% en enero al 5% actual. Este evento es notablemente optimista para los compradores de opciones de compra. Incluso si el precio de BTC se hubiera mantenido igual, el precio de la opción habría subido en consecuencia.

Las probabilidades de opciones no deben tomarse literalmente

El precio de las opciones también depende en gran medida de la distancia entre la fecha de vencimiento. La misma llamada de $ 80,000 podría considerarse sin valor dos días antes del vencimiento. Por lo tanto, los operadores no deben obsesionarse demasiado con la probabilidad de opciones implícitas (delta).

En este momento, la opción de compra de junio de $ 80,000 puede parecer descabellada debido a su delta del 39% y al hecho de que BTC ganó un 43% en los últimos 100 días.

Sin embargo, los operadores a menudo consideran comprar opciones de compra « imposibles » con fechas de vencimiento más largas, ya que aquellos que fueron lo suficientemente valientes como para apostar por el aumento del precio del 150% BTC a $ 32,000 en enero probablemente estén extremadamente satisfechos con los resultados.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.