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Las finanzas descentralizadas son una industria predominante que sigue alcanzando nuevos hitos. A pesar del atractivo, nadie puede negar muchos problemas con el modelo actual de minería DeFi. En mi opinión, necesitamos renovar todo este aspecto eliminando la pérdida impermanente de la ecuación.

La minería de DeFi tiene problemas

Uno de los aspectos más populares de las finanzas descentralizadas hoy en día es la opción de participar en la minería de liquidez. Todos los usuarios de criptomonedas quieren obtener un flujo de ingresos pasivo al poseer los tokens adecuados. En esta época, los requisitos de estos tokens son menos estrictos que hace unos meses. Existen muchas oportunidades para participar en la minería DeFi en estos días, pero existen ciertos riesgos.

A pesar de que hoy en día hay un montón de valor total bloqueado en las soluciones de minería DeFi, los usuarios están expuestos a muchos riesgos. Esto no disuade a los usuarios de Uniswap o Sushiswap, que contribuyen a $ 4,47 mil millones y $ 3,85 mil millones en minería de liquidez en la actualidad. Algunos de estos problemas se pueden mitigar un poco, pero otros requerirán actualizar toda la infraestructura financiera descentralizada.

Es necesario encontrar una nueva solución en lugar de exponer a los usuarios a pérdidas no permanentes mientras se dedican a la extracción de liquidez DeFi. Después de pasar un tiempo revisando muchos documentos técnicos, un concepto en particular se destaca para mí. La introducción de tales medidas es un primer paso crucial para llevar DeFi a la corriente principal. Si el factor de riesgo se reduce en varios grados, más personas estarán dispuestas a aportar liquidez general.

El factor de pérdida impermanente

La pérdida impermanente es un aspecto de las finanzas descentralizadas que no siempre se puede evitar. Proporcionar liquidez a un grupo de liquidez para obtener recompensas mineras parece viable sobre el papel, pero el resultado puede diferir. Cometí el error de subestimar las pérdidas impermanentes al principio y pagué el precio por ello. La mayoría de la gente parece ignorar que este aspecto existe incluso hoy.

Cuando se mantiene un activo y los precios suben, un comerciante o especulador obtiene una ganancia directa si vende a ese valor. Como su activo es líquido, es fácil moverlo a una plataforma de negociación y completar una transacción. Sin embargo, cuando se utilizan dichos activos para la minería DeFi, a menudo es necesario proporcionar un «activo de contrapartida» al grupo de liquidez. Puede ser otra criptomoneda, token o moneda estable.

Si un activo en el grupo de liquidez aumenta de valor, los operadores de arbitraje deberán asegurarse de que el precio del grupo refleje los precios actuales y mantenga un equilibrio. Como resultado, su token que aumenta en ganancias verá sus «ganancias» despojadas casi por completo a medida que se restablezca el equilibrio. Incluso cuando retire liquidez, enfrentará una «pérdida» en comparación con beneficiarse de una apreciación del valor al mantener el activo.

Si hay algo que aprendí al lidiar con la pérdida temporal, HODLING es a menudo el mejor enfoque. Es decir, hasta que encontré una solución que puede poner fin a cualquier pensamiento sobre la pérdida permanente.

El enfoque de un solo token

En el papel blanco producido por SIL Finance, el equipo propone una forma de eliminar la pérdida no permanente de una vez por todas. En lugar de obligar a los usuarios a proporcionar dos lados de liquidez a un grupo, el equipo sugiere depositar fondos a cambio de tokens. Cada token se puede apostar en un grupo elegible y servir como liquidez unilateral. Este enfoque de minería de un solo token utiliza un sistema de comparación para garantizar un equilibrio de liquidez en cada grupo.

Al emparejar proveedores de liquidez automáticamente, los usuarios pueden reclamar sus ganancias del contacto inteligente en todo momento. Además, el documento técnico indica cómo los usuarios que reclaman recompensas pueden convertirlo en dos tokens con un nuevo par de LP y volver a apostar si lo desean. Empoderar a los usuarios es un aspecto crucial de DeFi, pero se pasa por alto con demasiada frecuencia en estos días.

Para garantizar la equidad, esta liquidez de un solo token solo otorgará la mitad de las ganancias del fondo de liquidez a los usuarios. Combinado con una solución robusta de varios niveles, aquellos que se involucren en la minería DeFi desde el principio tendrán una posición más segura en la cola de prioridad. Los proveedores de liquidez obtendrán una ganancia de la comisión de negociación y acumularán sus intereses si se reforman en nuevos activos LP.

Pensamientos finales

Como proponente de las finanzas descentralizadas, es evidente que esta industria tiene un potencial tremendo. Sin embargo, desbloquear ese potencial requiere construir una infraestructura mejor, más estable y menos riesgosa que la que tenemos hoy. Exponer deliberadamente a los usuarios a pérdidas no permanentes ya no es una opción válida, y todas las AMM tendrán que adaptarse o perecer un nuevo modelo.

Si bien creo que este enfoque de liquidez de un solo token tiene muchos méritos, puede que no sea necesariamente la solución definitiva. En comparación con la pérdida no permanente, la idea de SIL Finance ofrece muchos beneficios que de otro modo no existirían. Soluciones como estas me dan la esperanza de que, algún día, las finanzas descentralizadas reemplazarán a los productos y servicios tradicionales.

La pérdida post Impermanente es una sentencia de muerte para la minería DeFi que apareció primero en CryptoSlate.



Post Original de: CryptoSlate

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