Bitcoin (BTC) podría haber oscilado entre $ 57,000 y $ 59,500 en los últimos días, pero los principales operadores en los principales intercambios han aumentado sus posiciones largas. Un movimiento similar también ocurrió en los contratos de futuros mensuales, ya que la tasa base ha aumentado.

Precio de Bitcoin en Coinbase, USD. Fuente: TradingView

Después de marcar un máximo histórico de $ 61,750 el 13 de marzo, Bitcoin ha estado tratando de encontrar nuevos niveles de soporte. Aunque BTC inicialmente se mantuvo en $ 54,000, actualmente parece haber una actividad de compra decente de alrededor de $ 57,000.

Si bien el optimismo de los operadores profesionales (medido por su exposición de largo a corto y la prima de los contratos de futuros) ha disminuido sustancialmente, su interés parece estar aumentando, y este es un indicador alcista.

Los principales operadores aumentaron sus posiciones largas

El indicador de largo a corto de los principales operadores se calcula utilizando las posiciones consolidadas de los clientes, incluidos los contratos al contado, de margen, perpetuos y de futuros. Esta métrica proporciona una visión más amplia de la posición neta efectiva de los traders profesionales mediante la recopilación de datos de múltiples mercados.

Relación entre largos y cortos de los principales operadores. Fuente: Bybt

A pesar de las discrepancias entre las metodologías de intercambio de cifrado, el análisis de los cambios a lo largo del tiempo proporciona información valiosa.

Los principales operadores de OKEx jugaron correctamente el reciente movimiento de precios de BTC cuando compraron la caída el 15 de marzo, moviéndose a una proporción de 1.35 que favorece los largos, que es el nivel más alto visto en dos semanas.

Los principales operadores de Huobi vieron un rendimiento similar, pero en una escala menor, ya que aumentaron su proporción de 0,80 a 0,90. Tenga en cuenta que eso no necesariamente indica que esos operadores sean bajistas, ya que una posición corta neta del 10% ha sido su promedio durante los últimos 30 días.

Por último, los principales operadores de Binance redujeron sus largos cuando BTC se estrelló el 15 de marzo, pero desde entonces han mantenido su proporción de 1,21, que favorece los largos en un 21%.

En general, la posición larga a corta de los principales operadores promedio pasó de 1,03 (plano) el 14 de enero a la cifra actual de 1,15, lo que favorece las posiciones largas netas. Por lo tanto, está claro que las mesas de arbitraje y las ballenas aumentaron sus largos durante la liquidación de $ 500 millones que se produjo el 15 de marzo.

La prima de futuros aumentó en los últimos días.

Para evaluar si los traders profesionales efectivamente se volvieron optimistas, se debe monitorear la prima de futuros (también conocida como base). Este indicador mide la brecha de precios entre los precios de los contratos de futuros y el mercado spot regular.

Los futuros a tres meses generalmente se negocian con una prima anualizada del 6% al 20%, ya que los vendedores exigen un precio más alto para posponer la liquidación, creando así una diferencia de precio.

Base de futuros a 3 meses OKEx. Fuente: Skew

Observe cómo el indicador marcó un mínimo del 20% el 17 de marzo, justo antes de que el precio de BTC subiera de $ 55,500 a $ 58,000. Desde entonces, la base ha mejorado al 25%, lo que indica que los traders profesionales han aumentado sus posiciones largas netas.

Estos datos corroboran con la relación de largo a corto de los intercambios y muestran la confianza de los inversores en que Bitcoin rompa un nuevo récord histórico en el corto plazo.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.