El 17 de diciembre, el precio de Ether (ETH) subió a $ 677, su nivel más alto desde mayo de 2018, y parece que el precio de la altcoin superior fue impulsado por el rápido movimiento de Bitcoin (BTC) por encima de los $ 21,000. También es posible que el anuncio de lanzamiento de futuros de ETH de CME también haya jugado su papel.

Los fundamentos sólidos y el flujo de noticias positivas también parecen estar ayudando a Ether a mantenerse por encima de $ 640 durante los últimos días y, a pesar del vuelco de hoy, estos fundamentos permanecen. La participación de Eth2 superó los $ 1 mil millones en valor total bloqueado, y esto muestra que los grandes jugadores están comprometidos a largo plazo, ya que actualmente no es posible canjear estos tokens.

Para comprender si la bomba reciente refleja una emoción temporal o potencialmente un nuevo nivel de precios, se deben medir las métricas de uso en la red Ethereum.

Un excelente lugar para comenzar es analizar transacciones y transferir valor.

El gráfico anterior muestra cuán fuertemente se recuperó el indicador después de una breve caída el 15 de diciembre. El nivel sostenido por encima de los $ 2 mil millones en transacciones y transferencias diarias indica una mejora saludable con respecto a los dos meses anteriores.

Por lo tanto, el cambio a $ 640 estuvo en línea con la actividad de la cadena de bloques de Ethereum.

Se reanudaron los retiros de divisas

El aumento de los retiros de los intercambios puede deberse a múltiples razones, incluidas las apuestas, la agricultura de rendimiento y los compradores que envían monedas a almacenamiento en frío. Por lo general, un flujo constante de depósitos netos indica una disposición a vender en el corto plazo.

Entre el 16 y el 18 de diciembre, los intercambios enfrentaron 232,000 depósitos de Ether, revirtiendo una tendencia que duró 14 días. Durante esas dos semanas, los retiros superaron los depósitos en 470.000. Esto muestra que hubo presión de venta cuando el precio de Ether superó los $ 600.

Vale la pena señalar que el 19 de diciembre marcó un retiro neto de 293,000 Ether, la mayor salida desde el 14 de octubre. Por lo tanto, el movimiento inicial de inversores que se apresuraron a obtener ganancias por encima de $ 600 podría haberse disipado.

Aunque es demasiado pronto para determinar si una segunda ola de depósitos afectará a los intercambios, hasta ahora, el indicador muestra que los operadores están dispuestos a acumular a los niveles de precios actuales.

La prima de futuros alcanzó su punto máximo, pero desde entonces se ha normalizado

Los traders profesionales tienden a dominar los contratos de futuros a más largo plazo con fechas de vencimiento establecidas. Al medir la brecha de gastos entre los futuros y el mercado al contado regular, un operador puede medir el nivel de optimismo en el mercado.

Los futuros a tres meses generalmente deben negociarse con una prima del 1,5% o más en comparación con los intercambios al contado regulares. Siempre que este indicador se desvanece o se vuelve negativo, esta es una alarma roja. Esta situación se conoce como «backwardation» e indica que el mercado se está volviendo bajista.

El gráfico anterior muestra que el indicador alcanzó un máximo de 5.8% el 19 de diciembre, pero luego se ajustó al 5% cuando Ether se estabilizó cerca de $ 650. Los niveles sostenidos por encima del 3,5% indican optimismo, aunque lejos de ser excesivo.

Aún así, la tasa actual por encima del 4% equivale a una prima anualizada del 17% y es significativamente más alta que los niveles observados en meses anteriores. Esto muestra que a pesar de la debilidad observada el 19 de diciembre, los operadores profesionales aún confían en el potencial alcista de Ether.

El volumen puntual se está recuperando

Además de monitorear los contratos de futuros, los operadores rentables también realizan un seguimiento del volumen en el mercado al contado. Romper los niveles de resistencia en volúmenes bajos es algo intrigante porque, por lo general, los volúmenes bajos indican una falta de confianza. Por lo tanto, los cambios de precio significativos deben ir acompañados de un volumen de negociación sólido.

Incluso si se excluye el 17 de diciembre, el impresionante volumen de $ 3.2 mil millones durante la semana pasada sigue siendo considerablemente más alto que el promedio. Los picos de volumen suelen acompañar a los nuevos máximos de precios, aunque se espera cierta acumulación de volumen después.

La intensidad de la señal de volumen promedio diario semanal actual de $ 1.5 mil millones no deja dudas de que un flujo decente respalda la ruptura de resistencia de $ 600.

Relación opción put / call

Al medir si hay más actividad a través de opciones de compra (call) u opciones de venta (put), se puede medir el sentimiento general del mercado. En términos generales, las opciones de compra se utilizan para estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta se utilizan para las bajistas.

Una relación put-to-call de 0,70 indica que el interés abierto de las opciones de venta se retrasa en un 30% respecto de las opciones de compra más alcistas y, por tanto, es alcista.

Desde el 11 de diciembre, los inversores han negociado un mayor volumen de opciones de compra. Esto indica una reversión de la tendencia de un movimiento más bajista que duró dos semanas.

Estos datos son muy alentadores, considerando que Ether se ha recuperado un 20% desde el 11 de diciembre, pero no hay indicios de que los inversores hayan estado comprando estrategias de opciones más neutrales a bajistas.

A pesar de algunos signos de debilidad después de que Ether probó su máximo de $ 677 el 17 de diciembre, cada uno de los cinco indicadores discutidos anteriormente ha mantenido un nivel alcista.

Cuando Ether logró recuperarse rápidamente de su caída de menos de $ 600 el 21 de diciembre, los inversores ganaron más confianza en que la tendencia alcista no se ha roto.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.