Hasta la fecha, el precio de Ether (ETH) ha ganado un 85% en 2021, y los operadores de opciones siguen siendo muy optimistas sobre el rendimiento a corto plazo de la altcoin.

El próximo vencimiento del 26 de marzo tiene más de 96,000 ($ 172 millones) contratos de opción de compra con intereses abiertos entre $ 2,240 y $ 3,520. ¿Una ganancia del 25% o más refleja correctamente el sentimiento actual del mercado, o estos operadores simplemente son demasiado optimistas sobre las probabilidades de Ether?

Aunque el precio efectivo por el derecho a adquirir Ether a un precio fijo el 26 de marzo es mucho más bajo, estas opciones cuestan a los compradores al menos 2 millones de dólares. Si Ether no aumenta en un 25% desde el precio actual de $ 1,808 en dos semanas, estas opciones de compra de $ 2,240 no tendrán ningún valor.

Como se muestra arriba, la relación call-put está relativamente equilibrada en 1.07, y las opciones put más bajistas por encima del strike de $ 1,800 son inexistentes. Mientras tanto, los comerciantes alcistas han abarrotado la escena por encima de los $ 2,240, en parte debido a su bajo precio. El costo por contrato de opción durante las últimas dos semanas osciló entre $ 6 y $ 40.

Incluso si estos titulares de opciones de compra compraron anteriormente mientras Ether cotizaba por debajo de $ 1,400, tendría sentido cerrar la posición y asegurar las ganancias. Estas opciones perderán valor con el tiempo a medida que llegue la fecha límite del 26 de marzo, a menos que el precio suba por encima de su respectivo precio de ejercicio.

Por lo tanto, estos operadores esperan efectivamente que Ether supere los $ 2,240 en dos semanas, o las opciones se están utilizando en estrategias más complejas. Cointelegraph explicó anteriormente cómo las opciones de compra de Ether de $ 10,000 se usan a menudo en los diferenciales de calendario.

El principal indicador de riesgo de las opciones es neutral

Para evaluar el nivel de optimismo de los operadores después de que Ether marcó un máximo local de $ 1.880 el 9 de marzo, se debe observar el sesgo delta del 25%.

Siempre que el mercado de opciones no esté dispuesto a asumir riesgos a la baja, el indicador cambia negativamente. Por otro lado, un sesgo delta positivo del 25% indica que los operadores están exigiendo menos prima (riesgo) para la protección al alza.

El gráfico anterior muestra el indicador que va de 5 a 10 negativo, que se considera una zona neutral.

Si los operadores de opciones hubieran sido efectivamente alcistas, las opciones de compra de protección al alza se habrían negociado con una prima.

Existe la posibilidad, como se indicó anteriormente, de que los inversores estén utilizando una estrategia más compleja que implique diferentes fechas de vencimiento o huelgas. Aún así, si estas opciones se han comprado exclusivamente para un apalancamiento al alza, ciertamente no refleja el sentimiento general medido por el indicador de sesgo.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.