En un informe recientemente publicado, el exchange de criptomonedas suizo ShapeShift explora el papel potencial de los llamados «derivados de participación» para abordar algunos de los desafíos planteados por los protocolos de prueba de participación o PoS.

Rendimiento desencadenado: exploración de derivados de apuesta destaca los desafíos existentes con los protocolos de punto de venta, es decir, el costo de oportunidad que conlleva bloquear el capital en un mecanismo de consenso. Apostar derivados, dice el informe, permite a los usuarios combinar los beneficios de apostar retornos y la capacidad de desplegar su capital en DeFi y otros protocolos.

“Los derivados de participación ofrecen un enfoque tentador, lo mejor de ambos mundos, en el que los usuarios pueden disfrutar tanto de los retornos de participación como de la capacidad de aprovechar su capital en DeFi y otras aplicaciones”, dijo Kent Barton, jefe de investigación y desarrollo de ShapeShift.

Él continuó:

“Estos derivados también pueden eliminar las barreras que de otro modo requerirían que un usuario apueste una cierta cantidad de capital para participar u obligarlo a esperar semanas o (en el caso de ETH 2.0) años para sacar su capital del mecanismo de participación. «

El informe agrupa los derivados de participación en cinco categorías, incluidos los tokens nativos, de intercambio, de custodia, garantizados y préstamos.

Los derivados de participación también pueden crear nuevos modelos comerciales para los proveedores, incluido el cobro de una tarifa adicional por el servicio, incluyéndolo como un valor agregado o agrupando los fondos de los usuarios y tomando una parte de las recompensas de participación.

Sin embargo, invertir en derivados no está exento de riesgos. Para empezar, el proceso requiere que uno renuncie a la custodia de sus tokens de participación, un proceso que no es posible para muchos usuarios. También existe un riesgo relacionado con el consenso general cuando los apostadores tienen la capacidad de acortar sus propios tokens.

«[I]Es probable que pasen algunos años antes de que el mercado de derivados de participación sea lo suficientemente grande como para representar un riesgo real de consenso para las cadenas de puntos de venta más grandes ”, dijo Barton.

ShapeShift ha expresado su preocupación sobre los marcos de PoS existentes, argumentando que las redes de contratos inteligentes como Polkadot, Cosmos y Near se pondrán a prueba en medio de preocupaciones de centralización. En otro informe de Kent Barton, ShapeShift especula que el grado de centralización percibido de estas plataformas determinará cuál prosperará a largo plazo.