Ahora es prácticamente indiscutible que las finanzas descentralizadas son el «caso de uso asesino» de blockchain. El valor total bloqueado en DeFi creció más de 3.000% durante el año anterior a enero de 2021. En las clasificaciones de DApp Radar, ocho de las 10 principales DApps en Ethereum son DeFi. Uniswap ve más usuarios que cualquier otra aplicación y se establece en un promedio de $ 1 mil millones por día en volumen de operaciones para enero.

Dados los desafíos que vemos con los intercambios centralizados, el impulso hacia DeFi no es sorprendente. Las plataformas centralizadas ofrecen oportunidades limitadas de préstamos y apuestas, y las que existen dependen de que los usuarios depositen su confianza en el intercambio. También están sujetos a bloqueo regional y censura comercial, sufren de liquidez fragmentada debido a una disparidad en las ofertas de productos y tienen una gama limitada de instrumentos.

En comparación, los usuarios de DeFi ahora tienen acceso a una variedad de opciones de préstamos y apuestas en cadena. DeFi también es resistente a la censura, con aplicaciones componibles que muchos han denominado «dinero Lego» y que tienen posibilidades casi ilimitadas para diferentes tipos de vehículos financieros.

Sin embargo, el mayor talón de Aquiles de DeFi es Ethereum. Cuantas más aplicaciones se acumulan en la plataforma, más Ethereum comienza a mostrar su desgaste como una tecnología anticuada que necesita urgentemente actualizaciones. Ethereum 2.0 parece prometedor, pero la línea de tiempo es lejana, y la escalabilidad solo se espera en 2022 o más adelante.

Relacionado: Los usuarios de DeFi no deben esperar de brazos cruzados a que Eth2 alcance su ritmo

Mientras tanto, los usuarios deben soportar tiempos de confirmación lentos y, lo que es más importante, tarifas exorbitantes que limitan la participación de DeFi a grandes consumidores y ballenas. En enero, la tarifa de transacción promedio fue de más de $ 10. Cuando las transacciones de DeFi dependen de interacciones de contratos inteligentes más complejas o de usuarios que realizan operaciones multiprotocolo, estos costos pueden volverse prohibitivos para muchas personas.

El interés en DeFi multicadena está creciendo

En parte impulsada por los problemas de Ethereum, la interoperabilidad y las plataformas de segunda capa se convirtieron en un área de enfoque importante para muchos desarrolladores de plataformas en 2020, que recientemente ha comenzado a dar frutos con varios ejemplos notables.

Por ejemplo, la aventura de Aave en tokens no fungibles, Aavegotchi, decidió recientemente migrar a Matic Network desde Ethereum, citando las altas tarifas de transacción como el impulsor. A fines del año pasado, Sam Bankman-Fried, fundador del intercambio centralizado FTX, optó por construir su proyecto DeFi, Serum, en la cadena de bloques Solana, luego del lanzamiento de la plataforma de un puente de interoperabilidad con la cadena de bloques Ethereum. En otra parte, 1 pulgada basada en Ethereum anunció que se estaba expandiendo a Near blockchain, que también opera su propio puente conectado a Ethereum.

La razón es clara. Los proyectos DeFi quieren conservar la capacidad de interoperar con Ethereum, y esas plataformas que se unen al ecosistema Ethereum ofrecen esa oportunidad. Pero este enfoque todavía tiene algunas limitaciones críticas. En última instancia, promueve un escenario en el que múltiples cadenas de bloques se unen a Ethereum pero no entre sí. No es un ecosistema de cadena de bloques realmente interoperable.

Además, siempre carecerá intrínsecamente de componibilidad porque el modelo de puente depende de dos plataformas separadas que ejecutan su propia cadena de bloques. Todavía es necesario que haya una transacción puente entre dos transacciones de tokens en cada lado.

Omni-chain es el único futuro sostenible de DeFi

Actualmente, solo hay dos contendientes con una red principal en vivo: Cosmos y Polkadot. Polkadot muestra una promesa significativa y está atrayendo un desarrollo sustancial de la comunidad DeFi. Proyectos como Acala, Equilibrium y Akropolis tienen objetivos ambiciosos para crear plataformas DeFi multifuncionales basadas en Polkadot.

Sin embargo, el enfoque de Polkadot para la interoperabilidad entre las paracaídas conectadas a su Cadena de Retransmisión central implica una tecnología técnicamente compleja llamada mensajería intercadena entre paracaídas. Si bien esto ofrece un gran potencial para una amplia variedad de tipos de transacciones, el protocolo de comunicación entre cadenas de bloques, más simple pero elegante, utilizado por Cosmos se centra en las transferencias de activos entre cadenas. Permite que cualquier cadena de Cosmos SDK se conecte a cualquier otra.

Por esta razón, Cosmos se presta como la plataforma ideal para los desarrolladores de DeFi. Las cadenas de Cosmos SDK son 100 veces más eficientes que Ethereum en términos de TPS y espacio de bloque. Además, Cosmos Network está llegando a un punto de inflexión para su crecimiento, con varias aplicaciones destacadas ya operativas.

Estas aplicaciones incluyen componentes exitosos de DeFi como el DEX de cadena cruzada de Thorchain, el CDP de Kava, la plataforma de moneda fiduciaria token de dinero electrónico o la moneda estable de Terra de más de $ 100 millones. Cada uno usa su propia cadena de bloques con su propio modelo de tokenomics único que admite un token con una capitalización de mercado de entre $ 10 y $ 100 millones.

Cosmos Network también admite proyectos que no son de DeFi con sus propios modelos de token, como la red en malla de enrutadores de Internet de Althea o el producto blockchain empresarial de Persistence.

Desde el desarrollo hasta la adopción y la liquidez

A medida que aumentan las transacciones entre los tokens de la red Cosmos, aumentará la demanda de liquidez. La red Cosmos puede soportar un volumen de actividad económica exponencialmente mayor que Ethereum mientras atrae una base de clientes más amplia con tarifas de transacción más bajas. Esto lo convierte en una base óptima para procesar una gran cantidad de comercio en cadena y entre cadenas.

Cosmos puede admitir DEX para intercambiar activos, pero también puede admitir derivados como cortos, futuros, apalancamiento, permutas perpetuas, interés tokenizado, grupos de liquidez, gestión de identidades, creación de mercado automatizada y otros aspectos centrales de un mercado centralizado altamente sofisticado.

Finalmente, los bancos y otras instituciones financieras ya están mostrando signos de preparación para la adopción de blockchain, pero es casi seguro que no usarán Ethereum. Es más probable que adopten soluciones personalizadas. Una plataforma omnicanal que pueda interactuar con una amplia variedad de redes empresariales es, por lo tanto, imprescindible para prepararse para el momento en que exista una demanda de comercio de instrumentos financieros tradicionales con activos digitales descentralizados.

2020 fue el año en que DeFi consolidó su lugar como el caso de uso asesino de blockchain, pero 2021 será el año en que la interoperabilidad comience a convertirse en la norma, en lugar de la excepción.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Luke Kim, originario de Tokio y Seúl, es cofundador de Berkeley Blockchain Xcelerator, co-inventor de dos modelos de finanzas públicas basados ​​en blockchain en asociación con la oficina del alcalde de EE. UU., y ahora está creando el futuro del comercio con Sifchain.finance.