Bitcoin ha experimentado un crecimiento sin precedentes a principios de 2021, alcanzando máximos de más de $ 58,000, casi el triple de su pico del boom de 2017-2018. Estamos entrando en una era en la que las instituciones están comenzando a recurrir a Bitcoin (BTC), ya que muchos países de todo el mundo han estado imprimiendo cantidades de dinero sin precedentes para atender la creciente deuda. Y para empeorar las cosas, también se enfrentan al riesgo de una inflación inmanejable. Esta tormenta perfecta de condiciones macroeconómicas significa que instituciones como los fondos de pensiones, los fondos de cobertura y las personas de alto patrimonio neto con billones de dólares en valor combinado están comenzando a prestar atención y a aprender sobre Bitcoin por primera vez.

A diferencia de la carrera alcista de 2017, esta carrera actual está impulsada menos por la exageración y más por la aceptación de Bitcoin en el mundo financiero tradicional como una clase de activo escaso. La adopción empresarial e institucional de criptoactivos ha sido el tema principal de 2021, con Tesla invirtiendo $ 1.5 mil millones en Bitcoin, uno de los ejemplos más destacados de adopción corporativa hasta la fecha.

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Además, las grandes instituciones están reconociendo la importancia de Bitcoin como reserva de valor, y muchas agregan millones de dólares del activo a sus balances, incluidos Goldman Sachs, Standard Chartered, Square, BlackRock, Fidelity Investments, MicroStrategy y más.

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Pero el panorama de las criptomonedas debe cambiar para permitir realmente que Bitcoin se mueva al mundo tradicional. Las instituciones no pueden usar claves privadas que se puedan perder fácilmente, realizar transacciones con largas cadenas de letras y números, o almacenar fondos en intercambios con alto riesgo de contraparte.

La regulación importa

La nueva regulación de las criptomonedas en los EE. UU. Hace que sea más fácil y más aceptable mantener criptomonedas al brindar más certeza en todas las jurisdicciones. Apenas el mes pasado en los EE. UU., La Oficina del Contralor de la Moneda brindó la certeza regulatoria muy necesaria con respecto a las actividades criptográficas. Brian Brooks, contralor interino de la moneda, declaró que se permite el acceso a cadenas de bloques, como Bitcoin o Ethereum, la tenencia de monedas de estos rieles directamente o en nombre de los clientes, y la ejecución de nodos para una cadena de bloques pública. En otras palabras, esto permite que los bancos se involucren activamente, un gran paso en la dirección de mejorar el nivel de comodidad de las instituciones interesadas en mantener cripto.

También estamos viendo más desarrollos en términos de custodia y administración de activos digitales, lo que permite que incluso más actores institucionales y corporativos ingresen al espacio. Goldman Sachs emitió recientemente una solicitud de información para explorar los planes de custodia de activos digitales del banco, como parte de una estrategia más amplia para ingresar al mercado de las monedas estables. Si bien los detalles aún no son firmes, estos movimientos sísmicos de instituciones clave están alimentando el fuego.

La próxima generación de cripto

Si bien estas instituciones tienen enormes equipos para administrar y supervisar sus nuevas tenencias de criptomonedas, las empresas más pequeñas también han comenzado a experimentar con la adición de Bitcoin y otras criptomonedas a su balance. A medida que las empresas, grandes y pequeñas, comienzan a tener criptomonedas, es cada vez más claro que la próxima generación de empresas actuará más como inversores que tienen y equilibran fondos en múltiples clases de activos.

Esto incluye empresas para las que las criptomonedas y la cadena de bloques no son su negocio principal, remodelando la propuesta de valor de las empresas: ahora todo el mundo es un fondo cuyos rendimientos pueden desvincularse de su oferta comercial principal. Las pequeñas empresas que solo tenían efectivo son ahora inversores preocupados por su liquidez. En el mundo emergente de las finanzas descentralizadas, el cielo es el límite de lo compleja que puede llegar a ser la gestión de activos; puede comprar y vender productos derivados, participar en préstamos y mucho más.

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Visualizo un futuro en el que todas las empresas tengan criptografía en su balance, y cada empresa sea un inversor, ya sea que esa sea su oferta comercial principal o no. Pero este futuro depende tanto de la experiencia del usuario como de la regulación. Algunas empresas e instituciones que poseen criptomonedas están dispuestas a correr riesgos al determinar sus propias medidas de seguridad operativa y financiera para administrar sus criptomonedas, mientras que para otras, esto no es un comienzo. El mundo tradicional requerirá soluciones de custodia, una experiencia de usuario tradicional para transacciones, gestión de patrimonio criptográfico y más.

Para las empresas más pequeñas que comienzan a sumergirse en la tenencia de criptografía, mi consejo es que sea simple sin distraerse demasiado con toda la volatilidad y el ruido de las criptomonedas. El actual rally criptográfico genera una gran emoción y oportunidades de crecimiento, pero las empresas deben hacer lo que tenga sentido para ellas. Mantener un enfoque de índice básico para la gestión de la tesorería de criptografía corporativa, por ejemplo, mantener el 5% de los fondos en Bitcoin, el 95% en efectivo y equivalentes y reequilibrar cuando el precio aumenta o disminuye, le permite ganar exposición al mercado mientras es inteligente con efectivo y pista.

En general, a medida que las instituciones comiencen a tomarse en serio Bitcoin y la combinación de regulación y experiencia del usuario ayude a hacer de las criptomonedas una clase de activos más accesible y aceptada, el mundo tradicional de la gestión financiera evolucionará.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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Arianne Flemming es el director de operaciones de Informal Systems, una institución de investigación y desarrollo centrada en sistemas y protocolos distribuidos. Tiene una amplia experiencia en organización financiera y liderazgo operativo dentro del espacio blockchain, habiendo ayudado a diseñar y ejecutar estrategias financieras y operativas a largo plazo.