Después de que el precio de Bitcoin (BTC) coqueteó con un máximo histórico de $ 42,000 el 8 de enero, se estabilizó en un rango de ajuste entre $ 39,000 y $ 41,500 durante dos días y la estructura del banderín en los plazos más cortos insinuó que una ruptura a $ 45,000 era un posibilidad.

Todo esto cambió de repente el 10 de enero, ya que el soporte de $ 39,000 no se mantuvo y el precio de Bitcoin entró en una fuerte corrección.

Gráfico de 4 horas BTC / USD. Fuente: TradingView

Una caída vertiginosa y cruel del 26,6% llevó a BTC a $ 30,100 durante las próximas 30 horas y $ 1,5 mil millones en liquidaciones en cascada en los intercambios de derivados impulsaron la corrección. Curiosamente, esto ocurrió justo cuando el interés abierto en los futuros de BTC alcanzó un máximo histórico de $ 12,7 mil millones.

Bolsa de derivados Los futuros de BTC abren interés en USD. Fuente: Bybt.com

La acción del precio de hoy presenta una historia de fatalidad, pesimismo y liquidaciones, pero lo que no menciona es que el precio de Bitcoin se desplomó un 20,4% hace solo una semana cuando probó niveles por debajo de $ 28,000.

Durante ese evento de precios similar, se liquidó un total de $ 1.2 mil millones en contratos largos, por lo que la acción del precio de hoy no es tan diferente de la que experimentó el mercado hace una semana el 11 de enero.

Gráfico de 4 horas BTC / USD. Fuente: TradingView

Como muestra el gráfico anterior, BTC se recuperó en un 11% una hora después de caer por debajo del nivel de $ 28,000. Lo que podría haber sorprendido a los operadores esta vez es el rebote del 13% de $ 32,200 a $ 36,400 que creó un falso fondo.

Para entender si ese es el caso, uno debe analizar la proporción de los principales comerciantes de los intercambios de cifrado a corto y largo plazo y las liquidaciones por hora.

Los mejores comerciantes de OKEx compraron lo mejor

Los datos proporcionados por Exchange destacan el posicionamiento neto de largo a corto de los operadores. Al analizar la posición de cada cliente sobre el terreno, los contratos perpetuos y de futuros, se puede obtener una visión más clara de si los traders profesionales se inclinan al alza o al alza.

Dicho esto, hay discrepancias ocasionales en las metodologías entre los diferentes intercambios, por lo que los espectadores deben monitorear los cambios en lugar de cifras absolutas.

Relación largo / corto de BTC de los mejores operadores. Fuente: Bybt.com

Los principales operadores de Binance promediaron una posición del 23% que favoreció los largos en los últimos 30 días. Este no fue el caso el 7 de enero, cuando comenzaron a agregar posiciones largas hasta alcanzar un pico del 59% en las primeras horas del 10 de enero.

Este movimiento tuvo lugar cuando BTC rompió la resistencia de $ 37,000 y abrió el camino a $ 41,500. Por lo tanto, los principales operadores de Binance han estado reaccionando principalmente después de cada movimiento del precio de BTC en lugar de tratar de anticiparlo.

Por otro lado, los principales operadores de Huobi promediaron una relación de largo a corto de 0,91 en los últimos 30 días, lo que favoreció a los cortos netos en un 9%. Desde el 8 de enero hasta las primeras horas del 10 de enero, estos comerciantes habían aumentado sus posiciones cortas, por lo tanto, la toma de ganancias ya que BTC no logró romper el nivel de $ 42,000.

Esta tendencia se revirtió cuando BTC perdió el soporte de $ 39,000, y los principales operadores de Huobi redujeron su 28% neto en corto al 4% en un intento por alcanzar el fondo.

Por último, los principales operadores de OKEx han estado agregando posiciones largas, impulsando el indicador de 1,00 (plano) en las primeras horas del 8 de enero a una proporción de 1,79 que favorece las posiciones largas en las primeras horas del 11 de enero.

Estos comerciantes compraron la parte superior y fueron los que fueron fuertemente liquidados cuando el precio de BTC se desplomó en un 26%. Su proporción de largo a corto alcanzó 1,00 (plano) nuevamente justo cuando BTC alcanzó los $ 34,000 el 11 de enero.

Los comerciantes de Bitfinex también fueron sorprendidos

Bitfinex recopila datos semanales sobre las ganancias y pérdidas de los principales operadores, aunque es posible que los usuarios ‘opten por no participar’ en esta clasificación. Durante las últimas 24 horas, los 10 últimos perdieron un total de 153,3 millones de dólares.

Ganancias y pérdidas semanales de los mejores traders de Bitfinex. Fuente: Bitfinex

Las pérdidas relevantes durante una caída sorpresa no deberían significar que los comerciantes de Bitfinex se equivocaron. Es posible que algunos operadores hayan estado mal posicionados, pero en general han estado tomando ganancias durante el rally. A partir de ahora, los operadores de Bitfinex han vuelto a una posición ‘neutral’ de acuerdo con sus niveles históricos.

Bitfinex BTC relación larga a corta (azul) frente al precio BTC (naranja). Fuente: Bitfinex

Los datos proporcionados por Exchange muestran que la proporción de largo a corto de Bitfinex aumentó de 2 a 9, favoreciendo los largos entre el 25 de noviembre y el 21 de diciembre.

Para poner las cosas en perspectiva, su promedio móvil de 6 meses se ubica en 6, inclinándose hacia largos. Por lo tanto, considerando sus datos de apalancamiento de productos de margen, estos comerciantes han sido sorprendentemente rentables.

El 20% de los accidentes son la norma más que la excepción

También es importante considerar que Bitcoin tiene una volatilidad promedio diaria del 3.75%. Por lo tanto, deben esperarse estas grandes correcciones.

Bitcoin enfrentó una disminución intradía del 50% el 12 de marzo de 2020, sin embargo, para aquellos lo suficientemente pacientes como para resistir esos períodos bajistas, siguió un repunte de 11 veces cuando la criptomoneda subió de $ 3,600 a casi $ 42,000.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.