Bitcoin se ha descrito a menudo como el «oro digital» del siglo XXI, pero ¿es la criptomoneda verdaderamente confiable como un nuevo refugio seguro contra la incertidumbre financiera y la inflación? La pregunta es difícil de responder, pero las acciones de varias instituciones importantes y los sentimientos de algunos administradores de inversiones de renombre sugieren que Bitcoin (BTC) se está volviendo más atractivo como cobertura contra estos temores.

La firma de análisis de negocios MicroStrategy ha liderado la carga institucional en Bitcoin durante los últimos seis meses, después de haber comprado BTC por valor de más de $ 1 mil millones después de adoptar la criptomoneda como su principal activo de reserva de tesorería. La empresa ahora sostiene aproximadamente 70,784 BTC.

El CEO de MicroStrategy, Michael Saylor, ha sido muy claro en su afirmación de que la criptomoneda preeminente es una reserva de valor superior al dinero fiduciario, y ha puesto su Bitcoin donde está su boca desde agosto de 2020.

Mientras tanto, Grayscale Investments ha estado aspirando Bitcoin en los últimos meses y se ha establecido firmemente como el administrador de activos digitales más grande del mundo. Las tenencias de Bitcoin de Grayscale son un contribuyente significativo a su cartera general, con sus aproximadamente 648,000 BTC valorado en más de $ 20 mil millones, según los últimos datos de la firma.

Siguiendo los pasos de estos proverbiales pioneros de Bitcoin, SkyBridge Capital lanzó su propio fondo de Bitcoin en diciembre de 2020. Skybridge fue fundado por el financiero estadounidense y exdirector de comunicaciones de la Casa Blanca Anthony Scaramucci, quien ha entregado algunas declaraciones muy optimistas sobre el futuro de Bitcoin como caja fuerte. activo refugio.

Scaramucci y el ejecutivo de SkyBridge, Brett Messing, escribieron un artículo de opinión publicado por CNN que presenta a BTC como una opción cada vez más atractiva para los inversores a largo plazo que buscan refugio de la inflación. La pareja dijo que una mayor regulación, una infraestructura mejorada y las instituciones financieras que ofrecen exposición a las criptomonedas han «hecho que las inversiones en bitcoins sean tan seguras como poseer bonos y materias primas como el oro, que también se utilizan para equilibrar las carteras».

Bitcoin y el espacio más amplio de las criptomonedas han sido empujados a la conciencia general una vez más cuando BTC, Ether (ETH) y otras altcoins han alcanzado máximos históricos en los últimos dos meses. Lo que queda por ver es si Bitcoin se volverá menos volátil y estará a la altura de las esperanzas de Scaramucci, Saylor y otros que ven que la criptomoneda se convertirá en un activo de refugio seguro de la nueva era.

Cambiar percepciones

Ha habido un sentimiento generalizado de que el auge actual de las criptomonedas es inherentemente diferente de los períodos anteriores de crecimiento considerable. Impulsadas por una fuerza de interés institucional, las criptomonedas aparentemente se están convirtiendo en una inversión de mayor reputación tanto para individuos como para instituciones.

Pavel Matveev, director ejecutivo de la firma de pagos con criptomonedas Wirex, dijo a Cointelegraph que la percepción de Bitcoin bien podría estar cambiando a pesar de que aún conserva su notoriedad por la extrema volatilidad de los precios.

Matveev dijo que el precio de Bitcoin sigue siendo tres veces más volátil que el índice S&P 500, mientras que los movimientos descontrolados más recientes en el valor han sido impulsados ​​por factores macroeconómicos como la pandemia de COVID-19 y las medidas fiscales resultantes de los gobiernos para abordar la situación:

“Los impulsores más volátiles del precio de BTC han sido su oferta limitada y su creciente demanda por parte de inversores de nivel institucional. Dicho esto, las medidas de QE y el entorno de tasas bajas a negativas aumentaron la liquidez a niveles históricos. Naturalmente, la elección de una empresa de asignar una pequeña parte de los fondos del tesoro en un Bitcoin en recuperación cuando el valor del dólar está colapsando es natural «.

Una pregunta pertinente para muchos es si Bitcoin y otras criptomonedas como Ether se están convirtiendo en inversiones a largo plazo más confiables en medio de la continua incertidumbre económica. Matveev señaló que las instituciones, que suelen ser titulares a largo plazo, habrán tomado decisiones informadas cuando busquen invertir en BTC.

El historial positivo de Bitcoin para la apreciación a largo plazo ha sido un impulsor del interés de las instituciones, y Matveev también señaló que algunas empresas de pagos que cotizan en bolsa se han comprometido a integrar Bitcoin en sus actividades principales, lo que agrega más credibilidad al rendimiento del precio de BTC. Sin embargo, admitió que esto «no cambia la alta volatilidad del mercado de Bitcoin en el corto plazo», pero al menos lo convierte en una inversión elegible.

Kris Marszalek, CEO de Crypto.com, un emisor de tarjetas de intercambio y criptografía, señaló a Cointelegraph el impacto que la inversión institucional está teniendo en los mercados de criptomonedas y sugirió que su participación continua podría traer equilibrio al espacio: “Invertir en Bitcoin hoy es diferente que en 2017, cuando estaba principalmente liderado por el comercio minorista y, por lo tanto, propenso a movimientos de mercado más dramáticos «. Añadió:

“Hoy estamos viendo grandes inversores como Michael Saylor en MicroStrategy que han tomado grandes posiciones en Bitcoin con un enfoque basado en tesis a largo plazo. Una gran parte de su tesis es que BTC no solo es una cobertura contra la inflación, sino una mejor cobertura que el oro. Su tamaño y tesis pueden traer más estabilidad a largo plazo al mercado de Bitcoin «.

Marszalek también destacó el hecho de que algunas firmas de gestión de activos financieros tradicionales de renombre como Fidelity y JPMorgan Chase han comenzado a abogar por que los clientes tengan una exposición del 2% al 5% a las criptomonedas en sus carteras. Él cree que es evidencia de que la marea está cambiando: “No hay duda de que la percepción de BTC ha cambiado. Como resultado, BTC es más seguro de lo que solía ser como cobertura a largo plazo, pero aún conlleva riesgos como cualquier otra inversión «.

La regulación juega un papel

A medida que el interés en el espacio continúa sin cesar, las preguntas sobre la regulación siguen siendo un punto destacado de discusión en la posible adopción y apreciación a largo plazo de las criptomonedas. Matveev de Wirex estuvo de acuerdo en que la regulación bien podría tener una influencia en que las criptomonedas se consideren inversiones convencionales a largo plazo en los próximos años, y agregó:

“Al igual que con todas las inversiones, existe un elemento de riesgo, por lo que no sería correcto decir que cualquier inversión es 100% segura ya que los mercados cambian constantemente, pero creo que la opinión pública está empezando a inclinarse hacia ver a las criptomonedas como una gran alternativa. a pagos regulares «.

El renombrado administrador de fondos de cobertura Ray Dalio también se metió en la conversación de Bitcoin a fines de enero en una publicación personal en LinkedIn. Dalio es conocido como un defensor del oro como inversión a largo plazo y reserva de valor. En su ensayo que escribió en un esfuerzo por evitar una «mala interpretación de los medios», Dalio describió una serie de razones por las que cree que Bitcoin se ha convertido en un «activo alternativo similar al oro». Al mismo tiempo, Dalio cree que la oferta limitada de Bitcoin es un punto de discordia, ya que otras criptomonedas que cumplen un papel similar podrían negar su oferta finita.

Si bien señaló el aparente éxito de Bitcoin como una nueva invención en la década desde su inicio, Dalio también destacó el hecho de que los gobiernos y los bancos no permitirán simplemente que un sistema competitivo altere su control sobre la economía global, especialmente cuando se trata de la ‘privacidad ‘que Bitcoin ofrece a los usuarios:

“Es difícil para mí imaginar que permitirían que Bitcoin (u oro) sea una opción obviamente mejor que el dinero y el crédito que están produciendo. Sospecho que el mayor riesgo de Bitcoin es tener éxito, porque si tiene éxito, el gobierno intentará acabar con él y tienen mucho poder para tener éxito «.

Con su firma operando en múltiples jurisdicciones, Marszalek tiene experiencia directa trabajando con reguladores, y destacó su base en Malta como un excelente ejemplo de los beneficios potenciales de parámetros regulatorios claros y justos: “2020 fue un año en el que la regulación de las criptomonedas avanzó bastante lote. […] Malta es una de las pocas jurisdicciones de la UE que ha desarrollado un marco regulatorio claro de activos digitales para proteger a los inversores ”.

Si bien las perspectivas para Bitcoin y los mercados de criptomonedas se encuentran en un espacio muy positivo, todavía existen riesgos predominantes asociados con la inversión en el espacio. El mercado de las criptomonedas aún está en su infancia y, como se destacó anteriormente, algunas áreas aún deben abordarse antes de que Bitcoin y otras criptomonedas realmente se conviertan en inversiones probadas y confiables a largo plazo.