Con su carrera alcista récord, Bitcoin robó el foco público de la igualmente explosiva DeFi. Sin duda, Bitcoin representa un asunto más simple en comparación con la banca cibernética de DeFi, pero también acaba de comenzar a superar sus dolores de parto.
2020 tuvo muchas peculiaridades. En su mayoría, fueron negativos, pero algunos fueron positivos. Para los entusiastas de las criptomonedas, el año terminó rindiendo grandes ganancias con la carrera alcista en curso de Bitcoin. Sin embargo, el rápido crecimiento de DeFi (finanzas descentralizadas) no es solo un mero ejercicio de imitación del oro. Por primera vez en la historia monetaria humana, DeFi hizo posible acceder a productos financieros ancestrales (préstamos y préstamos) sin la intromisión de los bancos o los gobiernos.
Todo lo que tiene que hacer es atar su billetera criptográfica a una red DeFi y comenzar a cosechar ganancias en forma de altas tasas de interés, lo que se conoce como agricultura de rendimiento. Esta oportunidad recién abierta para hacer dinero rápido provocó un frenesí de actividad como nunca antes habíamos visto. En un breve lapso de unos meses, el crecimiento de DeFi se disparó.
Aunque el valor total bloqueado (TVL) de DeFi logró su primer hito de mil millones de dólares en febrero, el período de verano experimentó un crecimiento explosivo. En un período de siete meses, desde junio de 2020 hasta enero de 2021, DeFi creció de $ 1.01 mil millones a más de $ 25 mil millones a partir del 19 de enero:
Los usuarios de criptografía menos hastiados y cínicos vieron esto venir. Aunque es tentador enmarcar este impresionante crecimiento como una burbuja que recuerda la locura de las ICO, con sus muchos proyectos de documentos técnicos fraudulentos y vacíos, DeFi es lo suyo. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y otras criptomonedas sentaron las bases para transformar nuestra perspectiva sobre el significado del dinero. Respaldadas por Internet e impulsadas por blockchain, las criptomonedas tienen valor porque no están bajo los auspicios de organismos centrales, sino que deben ser manipuladas como lo consideren los bancos centrales.
En cambio, las criptomonedas obtienen el valor de la confianza de fuentes más formidables: matemáticas, criptografía, blockchain y tecnología peer-to-peer (P2P). Como tal, sin obstáculos por las fronteras nacionales y los mecanismos monetarios calcificados, Bitcoin está siendo adoptado como un refugio en medio de sistemas monetarios fallidos.
Desde Argentina y Venezuela hasta Líbano e Irán, se está convirtiendo tanto en oro digital como en una forma de pago. El popular software de contabilidad para pequeñas empresas Freshbooks incluso enumera Bitcoin como un método de pago que las empresas deberían considerar.
Para aumentar el ruido, uno de los bancos más grandes del mundo, JPMorgan Chase, rescatado durante la crisis financiera de 2008-2009, proyecta que Bitcoin se dirige a reemplazar el oro físico como una reserva de valor. La accesibilidad de Bitcoin también ha aumentado en gran medida, y las plataformas de inversión como eToro ahora ofrecen acceso a criptomonedas a los comerciantes estadounidenses.
Separando el trigo de la paja
Una mirada a la curva de crecimiento de DeFi en un lapso tan corto puede inducir a error a alguien a pensar en ella como una burbuja. En cierto sentido, esto es cierto, pero no en el sentido que importa a largo plazo. Cuando hablamos de una burbuja, un rápido aumento del valor de mercado impulsado por un comportamiento exuberante, tenemos que verlo en términos de etapas de maduración.
DeFi aún se encuentra en la etapa de maduración temprana. Podemos ver esto por los tokens de gobierno sobrevalorados y, a menudo, meméticos. Estos tokens fueron desarrollados y empleados por desarrolladores de blockchain para brindar a las personas una herramienta para dar forma a la plataforma de protocolo, examinar y votar sobre nuevas funciones a través de los contratos inteligentes de Ethereum. Estos ecosistemas también se denominan organizaciones autónomas descentralizadas (DAO).
Durante los primeros meses de la locura de DeFi Yield Farming, la plataforma Compound con su token COMP aumentó un 300% en valor, solo para reducirse a la mitad un mes después.
Del mismo modo, Yearn.finance, con su ecosistema de cinco partes de préstamos, préstamos, monedas estables, intercambio y liquidación de capital Aave, arrojó rendimientos exorbitantes del 35,000% a la primera ola de adoptantes. Nuevamente, estamos viendo una curva de burbuja: picos y estallidos.
Sin embargo, con los ejemplos de financiamiento compuesto y de año, vemos un período de estabilización, tal como lo hemos visto con innumerables altcoins. Solo aquellas plataformas DeFi que ofrecen valor se elevan a la cima. Con el espacio DeFi, ese valor es mucho más tangible que la era anterior de miles de altcoins que competían inútilmente por destronar a Bitcoin sin ofrecer nada adicional a cambio.
Por otro lado, las plataformas DeFi son explícitas en el valor que brindan:
- Banca inteligente virtual que ofrece préstamos y préstamos automatizados.
- Asignación automatizada de activos en inversiones de bajo riesgo.
- Intercambios de tokens en diferentes cadenas de bloques.
- Custodia y seguros de activos descentralizados.
Además, las meméticas tontas también reflejan el período en que las altcoins entraron en el centro de atención y desaparecieron de la escena con la misma rapidez. Así como estaba Dogecoin (DOGE), también existe SushiSwap (SUSHI) en el espacio DeFi, una creación del ‘Chef Nomi’ que se convirtió en multimillonario al clonar el código de Uniswap.
Dado que Ethereum se diseñó de forma nativa teniendo en cuenta los contratos inteligentes, todos se ejecutan en la cadena de bloques Ethereum. Hay una excepción en forma de Lightning Network que se ejecuta en la cadena de bloques de Bitcoin, pero solo tiene una capitalización de mercado de $ 6,8 millones y solo se ocupa de pagos. Es muy difícil crear contratos inteligentes en la cadena de bloques de Bitcoin debido a la falta de lógica de secuencias de comandos.
Por esta razón, las cadenas laterales como Liquid, Stacks y RSK proporcionan una solución híbrida en la que los contratos inteligentes se superponen a la cadena de bloques de Bitcoin. Todavía tienen que ganar mucha tracción. Mientras tanto, la tokenización de Bitcoin en forma de Bitcoin envuelto (WBTC) es la solución más popular para que los titulares de Bitcoin ingresen al espacio DeFi dominado por Ethereum.
Se ha alcanzado el impulso de DeFi
Fuera de los tokens de memes persistentes y los protocolos inflados creados para ganar dinero rápido, el espacio DeFi también tiene que lidiar con problemas de piratería. Según un informe reciente de CipherTrace, los hacks en el espacio blockchain disminuyeron en $ 1.8 mil millones en comparación con el año anterior. Sin embargo, los hacks de DeFi aumentaron y actualmente representan el 20% de todos los hacks en el ecosistema criptográfico. Al igual que sucedió con las criptomonedas y los intercambios de criptomonedas, DeFi ahora entra en la etapa de solidificación y fortificación mediante el empleo de servicios de auditoría de códigos y pólizas de seguro.
Al mismo tiempo, la Reserva Federal se asegura de que las tasas de interés se mantengan cerca de cero, una política que luego siguen todos los demás bancos tradicionales, creando una demanda de un ecosistema financiero paralelo.
Incluso con todo el bagaje de inmadurez, DeFi tiene lo necesario para responder a tal demanda. Como notamos anteriormente con la tendencia de que cada vez más personas vean Bitcoin como oro digital, esto significa que la tendencia de los hodlers también está aumentando. A los Hodlers no les importa vender Bitcoin, sino mantenerlo y comprarlo más. A su vez, esto crea un grupo considerable de activos digitales que esperan ser aprovechados por las plataformas DeFi, especialmente ahora con la actualización en curso a Ethereum 2.0 que ampliará drásticamente el rendimiento de la cadena de bloques.
Para las personas que buscan una mayor seguridad, el impulso de DeFi se está derramando en un CeFi híbrido. Por ejemplo, BlockFi ofrece hasta 8.6% APY (porcentaje de rendimiento anual), lo cual es inaudito incluso para cuentas de ahorro exentas de impuestos. Incluso es posible recibir un APY más alto en las redes DeFi, pero BlockFi ofrece un grado de protección al que la gente está acostumbrada en el mundo tradicional de las finanzas.
Por último, DeFi tiene un enorme espacio para expandirse. Además de las tasas de interés históricamente bajas, el 31% de la población adulta mundial sigue sin estar bancarizada. Incluso en la potencia económica, Estados Unidos, 55 millones de estadounidenses no tienen acceso a los servicios bancarios. Independientemente de si uno vive en un mundo desarrollado o no desarrollado, el acceso a Internet es ahora todo lo que se necesita para aprovechar tanto DeFi como CeFi.
La publicación A pesar de los dolores iniciales, he aquí por qué las condiciones son favorables para que DeFi apareció primero en CryptoSlate.
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