Aproximadamente $ 500 millones en posiciones de futuros de criptomonedas se liquidaron en las últimas 24 horas. La liquidación masiva de posiciones ocurrió antes de que el precio de Bitcoin (BTC) cayera por debajo de $ 34,000 el 17 de enero.

Liquidaciones totales de Bitcoin. Fuente: Bybt.com

¿Por qué se liquidaron tantas posiciones?

De la noche a la mañana, el precio de Bitcoin aumentó un 6,7% de 35.500 dólares a casi 38.000 dólares. Mientras tanto, la tasa de financiación de futuros aumentó considerablemente, lo que indica un mercado sobreapalancado.

En las principales bolsas, la tasa de financiación del contrato de futuros de swap perpetuo de Bitcoin aumentó a alrededor del 0,07%.

Teniendo en cuenta que la tasa de financiación promedio suele rondar el 0,01%, el mercado de futuros estaba abarrotado en el camino hacia los 38.000 dólares.

Como tal, el precio de Bitcoin comenzó a caer cuando varias órdenes de venta grandes llegaron al mercado a poco más de $ 38,000. El mercado de futuros sobrecalentado intensificó aún más la corrección.

En general, $ 500 millones en liquidación no es una cifra grande en comparación con la semana pasada, por ejemplo, cuando Bitcoin vio $ 1 mil millones en contratos de futuros liquidados en los días pico.

¿Está cerca el fondo de Bitcoin?

Pero la caída no ha provocado que el interés abierto del mercado de futuros disminuya, lo que genera preocupaciones por un retroceso mayor. Todavía hay una gran cantidad de comerciantes que apuestan por Bitcoin en el mercado de futuros, lo que abre la posibilidad de otro apretón prolongado.

Un comerciante seudónimo conocido como «Salsa Tekila» dijo que si Bitcoin cae por debajo de los $ 30.000, entraría en «territorio de mercado bajista». Por lo tanto, a corto plazo, es crucial que BTC mantenga $ 30,000 como área de soporte macro. Él dijo:

“Si bajamos de 30k, es territorio de mercado bajista. Tendríamos suficientes cargadores submarinos para mantenernos abajo durante mucho tiempo. Hasta entonces, creo que podría ir de cualquier manera. Si se recupera y se mantiene por encima de 40k, creo que es plausible una vecindad de 50-60k. Yo pensar que $ BTC está superado es un sesgo, no un intercambio «.

Además, según el CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, el interés abierto en el mercado de futuros todavía se está disparando. Mientras tanto, las señales en cadena que indicaban la demanda de los compradores se han estancado en los últimos días.

Basado en la combinación del mercado de derivados sobrepoblado y la falta de señales de compra, Ki escribió que el mercado es incierto y que puede volver a probar $ 30,000 nuevamente. Él escribió:

“La gente negocia $ BTC con un apalancamiento bajo, el interés abierto se está disparando y la relación largo-corto parece neutral. Las fuertes señales de compra en cadena que han impulsado este mercado alcista no han aparecido hasta ahora. $ BTC podría volver a probar 30k, por lo que ahora no tengo ninguna posición en este mercado incierto «.

Apalancamiento estimado de Bitcoin en los intercambios. Fuente: CryptoQuant

Como Cointelegraph informó anteriormente, los operadores de Binance, el mayor mercado de futuros por interés abierto, han comenzado a usar un apalancamiento más bajo la semana pasada. Esto es indicativo de un mayor nivel de miedo en el mercado y la falta de certeza en la tendencia de precios a corto plazo de BTC.

Por otro lado, algunos operadores siguen siendo optimistas a mediano plazo, explicando que el retroceso actual de los niveles de $ 40,000 no solo era esperado sino también muy necesario para que el repunte no se sobrecaliente.