Hace dos semanas, pocos inversores habrían esperado que el precio de Bitcoin (BTC) subiera por encima de los 20.000 dólares. De hecho, la mayoría había pronosticado un precio BTC de $ 30,000 para mediados de 2022 o finales de 2023 en el mejor de los casos.

Esto significa que muchos tenedores probablemente fueron tomados por sorpresa cuando el precio de BTC subió a $ 34,800 solo 17 días después de cruzar la marca de $ 20,000.

En general, los analistas esperan una fuerte corrección después de la ganancia del 150% de Bitcoin desde noviembre, pero actualmente no hay indicadores fundamentales que respalden este punto de vista.

Gráfico de 4 horas BTC / USD. Fuente: TradingView

A pesar de la reciente euforia alcista que rodea la acción del precio de Bitcoin, el activo digital se enfrentó a una caída significativa ya que el precio cayó $ 5,600 en 3 horas. Más de $ 1.2 mil millones en liquidaciones siguieron a esa vela roja y, por lo general, este tipo de movimiento generaría alarma y llevaría a los analistas a pronosticar una posible inversión de tendencia.

Cada vez que Bitcoin alcanza un nuevo máximo, los inversores esperan algún tipo de corrección. A pesar de no poder romper la resistencia de $ 34,500, el precio se recuperó rápidamente de su caída de menos de $ 28,000 el 4 de enero. Este evento podría haber asustado monetariamente a algunos compradores, pero mirando bajo el capó, es una señal muy alcista.

Durante la semana pasada, el dominio de Bitcoin se recuperó a su nivel más alto desde marzo de 2017, alcanzando el 73%. La actividad de compra significativa de los inversores institucionales se ha vinculado al movimiento, incluida la adición de 72,950 BTC en escala de grises en diciembre.

Además, las inversiones de MicroStrategy, Ruffer Investment, MassMutual y SkyBridge Capital son una prueba más indiscutible de la afluencia institucional. Por lo tanto, BTC se está convirtiendo en su opción de inversión preferida y casi exclusiva entre las criptomonedas.

La caída del dominio de Bitcoin provocó una mini temporada de altcoins

Independientemente de los movimientos de los comerciantes profesionales, los comerciantes minoristas tienen un impacto enorme en las altcoins. Por lo tanto, el rally de Bitcoin creó una oportunidad para una temporada alternativa y los tokens relacionados con DeFi parecen ser los más beneficiados.

Rendimiento semanal de las principales criptomonedas. Fuente: Nomics

La semana pasada, Bitcoin superó a las 15 principales altcoins, que subieron un 9% en promedio. Más importante aún, el volumen general se ha disparado, eliminando cualquier duda sobre los fines de semana o las bombas de vacaciones con baja participación de mercado.

La prima GBTC de escala de grises se ha normalizado

La prima de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) alcanzó un máximo del 41% el 21 de diciembre, pero desde entonces se ha ajustado a su promedio de 90 días en un 19%. Vale la pena señalar que solo los clientes institucionales calificados pueden adquirir acciones directamente de Grayscale. El resto de los comerciantes necesita comprarlo en el mercado secundario y esta es la razón de algunas de las distorsiones.

Premium de Bitcoin Trust en escala de grises. Fuente: TradingView y escala de grises

Este extraordinario nivel se explica en parte por la suspensión temporal de la emisión de nuevas acciones. Al detener la oferta a los clientes institucionales, cualquier demanda adicional debe satisfacerse mediante ventas secundarias, creando así presión para una prima mayor.

La financiación de futuros perpetuos se mantiene estable

Los traders profesionales tienden a dominar los contratos de futuros a más largo plazo con fechas de vencimiento establecidas. Por lo tanto, al medir cuánto más caros son los futuros en comparación con el mercado al contado regular, un operador puede medir su nivel de optimismo. Los futuros de calendario fijo a 3 meses generalmente deben negociarse con una prima del 1.5% o más en comparación con los intercambios al contado regulares.

Cada vez que este indicador se desvanece o se vuelve negativo, esta es una señal de alerta alarmante. Tal situación, también conocida como backwardation, indica que el mercado se está volviendo bajista.

Tasas de financiación de futuros perpetuos de BTC. Fuente: Datos de activos digitales

El gráfico anterior muestra que el indicador mantuvo brevemente niveles por encima del 5%, coqueteando con los niveles de sobrecompra. Sin embargo, se ha mantenido por encima del 3% a pesar de la reciente caída de menos de $ 28,000 el 4 de enero.

Por lo tanto, el indicador se ha mantenido por encima del umbral mínimo del 1,5%, lo que indica optimismo por parte de los traders profesionales. Este dato es una lectura ligeramente positiva, ya que el reciente cambio inesperado no ha afectado a los compradores.

Por otro lado, si las liquidaciones en cascada hubieran provocado largos desapalancamiento, esto habría sido preocupante.

La actividad de las redes sociales alcanzó su punto máximo

Actividad de los usuarios de Twitter de BTC frente al precio en USD. Fuente: La corbata

Los datos de TheTie también muestran que se produjo un reciente aumento del precio de BTC, mientras que los tweets relacionados con ‘Bitcoin’ alcanzaron el nivel más alto visto desde diciembre de 2017.

Si bien un aumento significativo en la actividad de Twitter no necesariamente equivale a una vigorosa compra minorista, ciertamente ayuda a atraer más atención a medida que la criptomoneda continúa su tendencia alcista.

Proporción de opciones put-to-call

La mejor manera de medir el sentimiento general del mercado es medir si hay más actividad en las opciones de compra (call) u opciones de venta (put). En términos generales, las opciones de compra se utilizan para estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta son para las bajistas.

Una relación put-to-call de 0,70 indica que el interés abierto de las opciones de venta se retrasa en un 30% respecto de las opciones de compra más alcistas y, por lo tanto, es alcista.

Por el contrario, un indicador de 1,20 favorece las opciones de venta en un 20%, lo que puede considerarse bajista. Una cosa a tener en cuenta es que la métrica agrega todo el mercado de opciones de BTC, incluidos todos los meses calendario.

Proporción put-to-call de opciones BTC. Fuente: Cryptorank.io

Durante la semana pasada, los inversores se han inclinado hacia estrategias de protección a la baja. Como resultado, el índice put-to-call aumentó a 0.68, desde 0.56 el 27 de diciembre. Por lo tanto, el indicador ha regresado a su promedio de 3 meses, favoreciendo las opciones call más alcistas en un 32%.

Estos datos muestran que el optimismo de los inversores se mantiene relativamente estable después del aumento del precio de BTC del 17% durante la última semana.

En general, cada uno de los cinco indicadores analizados ha mantenido un rango de neutral a alcista. Los comerciantes profesionales han mantenido su postura alcista a pesar de la oscilación de precios del 4 de enero y este es un resultado alentador para los alcistas.

A medida que BTC recuperó rápidamente el soporte de $ 31,000, los alcistas mostraron confianza al agregar posiciones después de cada caída. Para concluir, no hay signos de agotamiento o apalancamiento excesivo por parte de los compradores.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.