Cuando el precio de Bitcoin (BTC) probó el mínimo de $ 17,580 el 11 de diciembre, los inversores se mantuvieron relativamente tranquilos a pesar de que algunos analistas emitieron estimaciones bajistas. Es posible que las operaciones de la semana pasada hayan terminado al mismo nivel en el que comenzaron, pero los fundamentos de Bitcoin se han vuelto aún más fuertes.

Gráfico de 4 horas BTC / USD. Fuente: TradingView

Cada vez que Bitcoin alcanza un nuevo máximo, los inversores esperan algún tipo de corrección. A pesar de no poder romper la resistencia de $ 24,000, el precio se recuperó rápidamente de su caída de menos de $ 22,000 el 21 de diciembre. Este evento podría haber dado algo de esperanza a los vendedores, pero mirando debajo del capó, no hay un solo signo de debilidad.

La semana pasada, el dominio de Bitcoin siguió ganando a medida que subía del 64,3% al 67,3%. Este movimiento fue apoyado por la predicción de $ 46,000 de la firma de asesoría financiera con sede en Dubai deVere Group para 2021. Además, el Chicago Mercantile Exchange (CME) superó los $ 1,3 mil millones en contratos de futuros. Esto crea una evidencia indiscutible de la creciente participación institucional en los mercados de BTC.

Esta noticia parece haber dado más confianza a los inversores, lo que provocó que Bitcoin alcanzara un nuevo máximo histórico de $ 24,300 el 20 de diciembre.

Rendimiento semanal de las 16 principales criptomonedas. Fuente: Nomics & CoinMarketCap

La semana pasada, Bitcoin superó a las 15 principales altcoins, que subieron un 7,7% en promedio. Más importante aún, el volumen de altcoins ha sido decepcionante en comparación con el aumento del 50% de Bitcoin. Este indicador fortalece el desempeño de dominio reciente, al igual que BTC estableciendo $ 22,500 como un nuevo soporte.

Los inversores institucionales se acumulan mientras el precio de Bitcoin se consolida

El administrador de fondos criptográficos Grayscale Investments también continuó agregando agresivamente BTC a su cartera, que ahora contiene $ 13,3 mil millones en Bitcoin.

Inversiones en escala de grises Participaciones en BTC. Fuente: bybt.com

Durante la semana pasada, se agregaron 11,620 BTC, por un total de 576,650 BTC. Por lo tanto, fue otra semana excelente para Grayscale Bitcoin Trust. Se puede ver una emoción similar al analizar la prima del fondo sobre el BTC efectivo que tiene cada acción, que actualmente se encuentra en 0.00095064 BTC.

Premium de Bitcoin Trust en escala de grises. Fuente: TradingView y escala de grises

Como se muestra arriba, la prima aumentó del 18% al 40% en los últimos siete días. Este nivel extraordinario puede explicarse en parte por una suspensión temporal de la emisión de nuevas acciones.

Aunque inusual, un movimiento similar ocurrió hace seis meses. Al detener la oferta a los clientes institucionales, cualquier demanda adicional debe satisfacerse mediante ventas secundarias, creando así presión para una prima mayor.

La financiación de futuros perpetuos se mantiene estable

Los contratos perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una tasa implícita que generalmente se cobra cada ocho horas. Las tasas de financiación garantizan que no haya desequilibrios de riesgo cambiario. Aunque el interés abierto de compradores y vendedores coincide en todo momento, el apalancamiento puede variar.

Cuando los compradores (largos) son los que exigen más apalancamiento, la tasa de financiación se vuelve positiva. Por lo tanto, los compradores serán los que paguen las tarifas. Este problema es especialmente cierto durante las corridas alcistas, cuando generalmente hay más demanda de largos.

Las tasas sostenibles superiores al 2% por semana se traducen en un optimismo extremo. Este nivel es aceptable durante los repuntes del mercado, pero es problemático si el precio de BTC es lateral o en una tendencia bajista.

En situaciones como estas, un alto apalancamiento de los compradores aumenta la probabilidad de grandes liquidaciones cuando el precio baja abruptamente.

Tasas de financiación de futuros perpetuos de BTC. Fuente: Datos de activos digitales

Observe cómo, a pesar de la debilidad de Bitcoin el 21 de diciembre, la tasa de financiación semanal logró evitar el territorio negativo. Estos datos indican que tanto los traders cortos (venta) como los largos (compra) utilizan aproximadamente el mismo apalancamiento.

Esta es una lectura neutral, ya que a ambos lados les queda polvo para aumentar sus apuestas.

La actividad de las redes sociales alcanzó su punto máximo

Actividad de los usuarios de Twitter de BTC frente al precio en USD. Fuente: La corbata

Los datos de TheTie también muestran que se produjo un reciente aumento en el precio de BTC mientras que los tweets relacionados con ‘Bitcoin’ alcanzaron el nivel más alto visto desde diciembre de 2017. A pesar de la reciente corrección en el indicador de actividad social, el nivel actual sigue siendo un 10% más alto que el mes anterior. .

Si bien un aumento significativo en la actividad de Twitter no necesariamente equivale a compras minoristas vigorosas, ciertamente ayuda a atraer más atención a medida que la criptomoneda continúa su tendencia alcista.

Proporción de opciones put-to-call

La mejor manera de medir el sentimiento general del mercado es medir si hay más actividad en las opciones de compra (call) u opciones de venta (put). En términos generales, las opciones de compra se utilizan para estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta son para las bajistas.

Una relación put-to-call de 0,70 indica que el interés abierto de las opciones de venta se retrasa en un 30% respecto de las opciones de compra más alcistas y, por tanto, es alcista.

Por el contrario, un indicador de 1,20 favorece las opciones de venta en un 20%, lo que puede considerarse bajista. Una cosa a tener en cuenta es que la métrica agrega todo el mercado de opciones de BTC, incluidos todos los meses calendario.

Proporción put-to-call de opciones BTC. Fuente: Cryptorank.io

Cuando el precio de Bitcoin superó los 20.000 dólares, los inversores se apresuraron a buscar protección a la baja. Como resultado, la relación put-to-call alcanzó su punto máximo en 1.08 el 19 de diciembre. El nivel muy inusual que favorecía las estrategias más neutrales a bajistas se revirtió poco después, cuando el indicador volvió a 0.60.

Esto muestra que el optimismo de los inversores no se vio afectado por la corrección de precios del 10% que siguió al máximo histórico de $ 24,200.

Bitcoin tiene $ 22,500 mientras que los comerciantes se mantienen optimistas

En general, cada uno de los indicadores discutidos ha regresado rápidamente a un rango de neutral a alcista y esto es relativamente positivo dado que el mercado recientemente probó un mínimo de $ 21,910.

A medida que BTC se mantiene por encima de $ 22,500, los inversores están recuperando rápidamente su confianza, mientras que los rebotes constantes de cada caída son una señal positiva.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de la autorr y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.